儲蓄型危疾 vs 純保障型：返本功能值幾多錢？

你去比較危疾保險嗰陣，通常會遇到兩種選擇：儲蓄型同純保障型。Agent 多數會推儲蓄型，原因好簡單——「你交咗嘅保費，遲早返返俾你，當係儲錢」。

聽落好吸引。但「遲早返本」呢四個字背後，有一筆機會成本，好多人都冇認真計過。

一、儲蓄型危疾嘅特點

儲蓄型危疾，顧名思義，係保障加儲蓄嘅混合體。主要特徵包括：

有現金價值——保單會累積現金價值，唔係純消費
期滿返本——如果保障期內冇理賠，期滿可以攞返一筆錢（通常係已繳保費嘅一定比例）
有儲蓄成分——部分保費用嚟做保障，部分用嚟做儲蓄投資
保費較高——因為要兼顧保障同儲蓄，保費自然貴一截

聽落乜都有。但問題係：呢個「返本」到底值幾多錢？

儲蓄型危疾嘅賣點唔係保障最強，而係「唔使白交」——但「唔使白交」本身都有代價。

二、純保障型危疾嘅特點

純保障型危疾就簡單得多：

保費低——因為冇儲蓄成分，全部保費用嚟買保障
無現金價值——保單冇累積價值，期滿冇錢退
純風險保障——你俾嘅錢係買保障，唔係儲錢
保障槓桿高——同樣保額，保費可以平一大截

用最直接嘅講法：純保障型就似買車保險——你唔期望冇撞車就退返保費俾你。你俾錢係買「出事嗰陣有得賠」。

三、保費差異：到底貴幾多？

用一個 35 歲非吸煙男性、100 萬保額、25 年期做例子：

比較項目	儲蓄型	純保障型
每年保費	約 $18,000-$25,000	約 $6,000-$9,000
25 年總保費	$450,000-$625,000	$150,000-$225,000
期滿返本	約 100%-110% 已繳保費	$0
保費差距	—	慳 $300,000-$400,000

儲蓄型貴咗差不多 2-3 倍。Agent 會話：「冇事嘅話遲早返本，當係儲錢。」但真係咁簡單？

四、機會成本計算：返本到底值幾多？

呢個係最關鍵嘅部分。我哋用數學計一次。

假設你選擇純保障型，每年慳 $15,000。如果你將呢 $15,000 拿去投資，年回報 4%（保守估計）：

年份	慳落嘅保費	累積投資價值（4%回報）
第 5 年	$75,000	$81,600
第 10 年	$150,000	$180,000
第 15 年	$225,000	$300,000
第 20 年	$300,000	$446,000
第 25 年	$375,000	$625,000

25 年後，你投資嗰筆錢累積到約 $625,000。而儲蓄型危疾期滿返本，大概係 $450,000-$625,000。

即係話：如果你有紀律咁將慳落嘅保費拿去投資，25 年後你嘅回報隨時等於甚至超過儲蓄型嘅返本金額——而且你仲有咗一份純保障型危疾喺手。

返本唔係免費嘅。你多付嘅保費，就係「返本」嘅代價——而呢個代價嘅機會成本，可能比你諗嘅高。

五、邊類人適合儲蓄型？

講到咁，儲蓄型都唔係一無是處。以下幾類人，儲蓄型可能真係啱佢哋：

紀律差、儲唔到錢嘅人——儲蓄型有「強迫儲蓄」效果，多付嘅保費當係逼自己儲
想強迫儲蓄嘅人——知道自己唔會自覺投資，寧可俾保險公司幫自己儲
唔想「白交」保費嘅人——心理上接受唔到「冇事就冇得退」，儲蓄型滿足到呢個心理需要
投資知識有限嘅人——唔識投資、唔想打理，儲蓄型幫佢哋一次過搞掂

關鍵字係「紀律」。如果你冇紀律自己投資，儲蓄型嘅「強迫儲蓄」功能確實有價值。但你要明白，呢個價值嘅代價係較低嘅投資回報。

六、邊類人適合純保障型？

有投資紀律嘅人——識得將慳落嘅保費拿去投資，長遠回報更高
預算有限嘅人——想用最細嘅保費買最大嘅保障
重視保障槓桿嘅人——寧可將錢分開：保障歸保障、投資歸投資
已有投資組合嘅人——自己有投資習慣同渠道，唔需要保險幫手儲

保障同投資，最好分開處理。混埋一齊，通常兩樣都做得唔夠好。

七、點樣用數學計自己適合邊種？

你可以用以下步驟做一次簡單計算：

搵出儲蓄型同純保障型嘅保費差額——例如每年差 $15,000
估算儲蓄型期滿返本金額——通常係已繳保費嘅 100%-110%
估算自己投資嘅年回報率——保守用 3-5%，進取用 5-7%
計算慳落嘅保費投資 25 年後嘅累積值——用複利公式或者網上計算機
比較兩者——如果自己投資嘅累積值高過返本金額，純保障型加自己投資更著數

呢個計算唔複雜，但好少人會做。多數人淨係聽「遲早返本」就覺得儲蓄型好抵，冇認真計過機會成本。

Eddy 的財策觀點

我做財策咁多年，處理過好多「儲蓄型 vs 純保障型」嘅討論。我嘅立場好清晰：保障歸保障，投資歸投資。

儲蓄型危疾最大嘅問題，唔係佢冇用，而係佢將兩樣嘢混埋一齊——保障部分因為保費貴而槓桿低咗，儲蓄部分因為要兼顧保障而回報低咗。兩頭唔到岸。

但有啲客真係冇投資紀律。你同佢講「慳落嚟自己投資」，佢最後係使咗去旅行。對呢類人，儲蓄型嘅強迫儲蓄功能確實有實際意義。我唔會一刀切話儲蓄型唔好，但我會要求客先做一次機會成本計算——至少你要知道自己用緊幾多錢去買「返本」呢個功能。

返本唔係著數，而係一個選擇。你要清楚知道呢個選擇嘅代價。

你可以點樣開始？

搵出你而家份保單係儲蓄型定純保障型——好多人買完都唔清楚
計算你嘅保費差額——對比同等保額嘅純保障型產品，睇吓你多付幾多
估算返本金額 vs 自己投資嘅累積值——用 4% 回報做保守估算
誠實評估自己嘅投資紀律——有紀律就純保障加投資，冇紀律就儲蓄型都係一個選擇
搵專業人士幫你做完整比較——唔好淨係聽一面之詞，要睇數字

結語

儲蓄型危疾嘅「返本」功能，唔係免費嘅。你多付嘅保費就係代價，而呢個代價嘅機會成本，喺長期投資嘅複利效應下，可能比你諗嘅高好多。

唔係話儲蓄型一定差，而係你要知道自己用緊幾多錢去換「返本」呢個心理安慰。有紀律嘅人，純保障加自己投資通常更著數；冇紀律嘅人，儲蓄型嘅強迫儲蓄都有佢嘅存在價值。

買保險最貴嘅唔係保費，而係你唔知自己買咗咩。